為新型工業(yè)化注入金融活水
◎張 寧
中國人民銀行、工業(yè)和信息化部等七部門近期聯(lián)合印發(fā)《關于金融支持新型工業(yè)化的指導意見》，強調通過金融手段助力制造強國建設，推動我國工業(yè)向高端化、智能化、綠色化方向發(fā)展。
在北京金融街購物中心廣場舉行的“金融集市”上，一家保險中介機構工作人員向市民介紹金融消保相關知識 金良快∕攝
工業(yè)是立國之本，是經濟社會高質量發(fā)展的基石，實現(xiàn)新型工業(yè)化是中華民族復興偉業(yè)的關鍵任務，而加快新型工業(yè)化，金融又是其重要的推動力。
當前，我國正處于推動高質量發(fā)展關鍵時期。一方面，盡管傳統(tǒng)制造業(yè)不斷升級，部分產業(yè)仍然處于產業(yè)鏈中低端，附加值低、資源消耗大；另一方面，制造業(yè)整體還面臨結構性產能過剩的困境。新型工業(yè)化正是解決這一系列問題的重要途徑，其所涵蓋的高端裝備制造、生物醫(yī)藥、新能源等產業(yè)，具有高附加值、低能耗、創(chuàng)新性強等特點，是推動經濟結構優(yōu)化升級的關鍵力量。但這些產業(yè)在發(fā)展初期往往面臨資金短缺、融資渠道有限等問題，急需金融大力支持。
十分緊迫且必要
推出金融支持新型工業(yè)化政策，具有重要的戰(zhàn)略意義。
首先，有助于推動產業(yè)邁向中高端。通過提供銀行貸款、債券發(fā)行、股權融資等多樣化融資渠道，能滿足企業(yè)在技術研發(fā)、設備更新等方面的資金需求，助力企業(yè)突破技術瓶頸，提升產品附加值與競爭力，推動產業(yè)向中高端邁進。
其次，有利于發(fā)展新質生產力。金融機構以風險投資、天使投資等股權融資支持早期創(chuàng)新項目，承擔創(chuàng)新風險，能提高創(chuàng)新效率，同時金融市場的信息披露與監(jiān)管機制也能推動企業(yè)規(guī)范運作，為新質生產力發(fā)展注入強大動力。
再次，對構建現(xiàn)代化產業(yè)體系意義重大。引導金融資源向新型工業(yè)化領域集聚，能促進產業(yè)結構升級，推動新興產業(yè)發(fā)展壯大，增強產業(yè)鏈供應鏈韌性，加快構建現(xiàn)代化產業(yè)體系。
最后，能夠提升我國在全球產業(yè)鏈供應鏈中的地位。支持企業(yè)提升技術水平與創(chuàng)新能力，打造具有國際競爭力的產品與品牌，能增強我國產業(yè)在全球產業(yè)鏈供應鏈中的話語權與影響力，推動我國從全球產業(yè)鏈供應鏈中低端向中高端躍升。
政策核心內容
《意見》中的各項關鍵舉措具有系統(tǒng)性、針對性和前瞻性，主要有以下幾個關鍵點。
有助于科技企業(yè)攻克“卡脖子”難題。以集成電路產業(yè)為例，這一領域技術門檻極高，從芯片設計、制造到封裝測試，每個環(huán)節(jié)都需要大量的資金投入和長期的技術研發(fā)。像中芯國際等集成電路企業(yè)，在解決卡脖子等難題、突破7納米及以下先進制程技術的過程中，將會面臨巨大的資金壓力。此時，通過專項再貸款等方式，激勵銀行向這類企業(yè)提供5年期甚至10年期的中長期低息貸款，幫助企業(yè)解決長期資金需求難題，將助力我國集成電路產業(yè)逐步打破國外技術壟斷。
助力科技企業(yè)全生命周期成長。以新能源汽車制造工業(yè)為例，當科技企業(yè)處于初創(chuàng)期，憑借其創(chuàng)新的電動汽車技術和先進的商業(yè)模式，首先會吸引風險投資機構的青睞。這些風投機構會為相關企業(yè)注入早期發(fā)展所需的資金，助力其完成技術研發(fā)和產品原型的打造。隨著這些科技企業(yè)進入成長期，銀行機構基于對其技術實力、市場前景的評估，為其提供科技貸款。這些貸款資金可用于企業(yè)擴大生產規(guī)模，建設更多的銷售服務網點，完善供應鏈體系，推動企業(yè)快速發(fā)展。當這些企業(yè)發(fā)展成熟，符合上市條件時，證券公司可以加入進來，助力其在資本市場上市融資，進一步拓寬企業(yè)的融資渠道，為企業(yè)后續(xù)的技術升級、產能擴張、走向國際等提供充足資金保障。更進一步，這些科技企業(yè)在不同時期都會面臨一些財務、責任等風險，此時保險機構就有了服務場景，借助于保險產品，科技企業(yè)可以進一步把重心放在發(fā)展上。一句話，科技企業(yè)在全生命周期中的所有金融需求，在政策指引下都會有精準的金融服務來對接。
為數字經濟與實體經濟融合添磚加瓦。以5G基站建設為例，三大運營商在大規(guī)模建設5G基站時，面臨著巨大的資金壓力。融資租賃公司與通信設備制造商、運營商展開合作，融資租賃公司購買5G基站設備，然后租賃給運營商使用，運營商在租賃期內分期支付租金。這種方式既解決了運營商一次性大規(guī)模采購設備的資金難題，又促進了通信設備制造商的產品銷售，加速了5G基站的建設進程。這將推動我國數字基礎設施建設快速發(fā)展，為制造業(yè)數字化轉型奠定堅實基礎。
對不同主體的影響
政策將為制造業(yè)企業(yè)、金融機構、科研創(chuàng)新主體及產業(yè)園區(qū)帶來全方位變革。
對制造業(yè)企業(yè)而言，融資環(huán)境的優(yōu)化是首要利好，不同類型企業(yè)均能受益。如集成電路等高技術企業(yè)可獲得長期低息貸款，緩解研發(fā)周期長的資金壓力；突破核心技術的企業(yè)，能通過上市融資，快速募集資金。融資的改善，可使企業(yè)加大研發(fā)設備采購與人才招募，進而提升產品附加值與市場競爭力，助力傳統(tǒng)制造企業(yè)向高端化、智能化轉型。
對金融機構而言，有助于其拓展業(yè)務。金融機構通過發(fā)展科技金融、綠色金融等業(yè)務，建設數字化產業(yè)金融服務平臺，能助力其創(chuàng)新服務模式，提升服務水平和效率。
對科研創(chuàng)新主體而言，能在科技成果轉化與人才建設上獲得強力支撐。如科研創(chuàng)新主體可與科技中介合作，引入創(chuàng)業(yè)投資基金等耐心資本，高校院所可聯(lián)合創(chuàng)投基金，為其科技成果產業(yè)化提供資金支持。而針對高層次人才的定制化金融服務，能助力科研主體吸引頂尖人才。
此外，在政策影響下，金融資源將向產業(yè)集群傾斜，產業(yè)園區(qū)將迎來發(fā)展新契機，這會吸引更多上下游企業(yè)入駐，加速產業(yè)鏈完善。
展望未來，該政策的實施將實現(xiàn)我國金融與產業(yè)的雙向奔赴。一方面，金融為新型工業(yè)化提供持續(xù)資金動力，另一方面，新型工業(yè)化發(fā)展又為金融創(chuàng)新發(fā)展提供廣闊空間。兩者的深度融合，將助力我國從制造大國向制造強國華麗轉身。
（作者為中央財經大學金融學院教授、博士生導師，中國金融科技研究中心主任）